현재까지 누적 투자 원칙

1. 테마는 후보 발굴용이다

테마는 관심종목을 찾는 데 사용할 수 있지만, 매수 근거가 되어서는 안 된다.

매수 근거는 사업 구조, 숫자, 수급, 자리에서 나와야 한다.

2. 좋아하는 기업과 투자할 만한 기업은 다르다

기업에 대한 호감은 관심종목에 넣는 이유가 될 수 있다.

하지만 매수는 호감이 아니라 숫자, 사업 구조, 경쟁 구도, 수급, 자리로 결정한다.

3. 실적 이벤트 전에는 기준을 먼저 세운다

기준 없이 실적을 보면 숫자가 아무리 나와도 감정적으로 해석하게 된다.

실적 발표 전에는 반드시 확인할 숫자와 매수/관망 조건을 정한다.

4. 좋은 실적이 항상 좋은 매수 타이밍은 아니다

좋은 실적은 펀더멘털 확인 도구다.

하지만 주가 반응은 시장 기대치가 이미 얼마나 반영되었는지 확인하는 도구다.

5. 강한 산업일수록 기대치도 강하다

AI 산업처럼 강한 산업은 시장 기대치도 매우 높다.

따라서 단순히 성장한다는 이유만으로는 부족하다.

실적이 시장 기대치를 얼마나 초과했는지, 그리고 주가가 어떻게 반응하는지 함께 봐야 한다.

6. 투자 가설은 중간 연결고리를 확인한다

주식시장 상승이 곧바로 소비 증가로 이어진다고 단정하지 않는다.

투자 아이디어는 반드시 중간 연결고리를 확인해야 한다.

특히 소비주는 막연한 소비심리보다 실제 매출, 기존점 성장률, 점포 리뉴얼 효과, 객단가, 품목별 성장률, 면세점 수익성, 영업이익률 같은 회사 데이터로 판단한다.

결국 투자 가설은 느낌이 아니라 실적 데이터로 검증해야 한다.

7. 좋은 기업과 좋은 매수 자리는 다르다

좋은 실적이 바로 좋은 매수 자리를 의미하지는 않는다.

기업의 성장성과 주가의 위치는 분리해서 봐야 한다.

핵심 후보는 유지하되, 매수는 실적이 아니라 자리와 수급까지 확인한 뒤 결정한다.

8. 투자 아이디어가 맞아도 매수 가격이 틀리면 어렵다

좋은 기업이라도 좋은 가격이 아닐 수 있다.

실적과 섹터 지속성이 확인되면 관심종목의 등급은 올라갈 수 있다.

하지만 매수는 수급과 자리를 함께 봐야 한다.

특히 코스피 종목에서는 외국인 평균단가가 중요하다.

외국인이 낮은 가격에서 매집한 뒤 높은 가격에서 매도하고 있다면, 현재 가격은 신규 매수자에게 불리한 자리일 수 있다.

투자 아이디어가 맞아도, 매수 가격이 틀리면 투자는 어려워진다.

9. 확신이 커질수록 매수 가격에는 더 엄격해야 한다

최고의 기업도 항상 최고의 매수 자리는 아니다.

실적과 가이던스가 강한 기업도 시장 기대치가 이미 너무 높으면 주가 반응은 제한될 수 있다.

좋은 실적을 확인하는 것과 좋은 가격에 매수하는 것은 다르다.

특히 AI 핵심주는 시장이 이미 좋은 점을 알고 있기 때문에, 실적 확인 후 바로 추격하기보다 기대치와 주가 위치를 함께 봐야 한다.

좋은 기업이라는 확신이 커질수록, 오히려 매수 가격에는 더 엄격해야 한다.

체크리스트

나스닥 체크리스트

핵심

1. 수급
2. 자리
3. 섹터 지속성

보조

1. 거시환경
2. 과열 여부, RSI/VIX

코스피 체크리스트

핵심

1. 수급
• 외국인인지 기관인지 반드시 구분
• 개인 수급은 보조적으로만 참고
2. 외국인 평균단가
• 코스피에서는 반드시 확인
3. 자리
4. 섹터 지속성

보조

1. 거시환경
2. 과열 여부, RSI/VIX