현재까지 누적 투자 원칙

1. 테마는 후보 발굴용이다

테마는 관심종목을 찾는 데 사용할 수 있지만, 매수 근거가 되어서는 안 된다.

매수 근거는 사업 구조, 숫자, 수급, 자리에서 나와야 한다.

2. 좋아하는 기업과 투자할 만한 기업은 다르다

기업에 대한 호감은 관심종목에 넣는 이유가 될 수 있다.

하지만 매수는 호감이 아니라 숫자, 사업 구조, 경쟁 구도, 수급, 자리로 결정한다.

3. 실적 이벤트 전에는 기준을 먼저 세운다

기준 없이 실적을 보면 숫자가 아무리 나와도 감정적으로 해석하게 된다.

실적 발표 전에는 반드시 확인할 숫자와 매수/관망 조건을 정한다.

4. 좋은 실적이 항상 좋은 매수 타이밍은 아니다

좋은 실적은 펀더멘털 확인 도구다.

하지만 주가 반응은 시장 기대치가 이미 얼마나 반영되었는지 확인하는 도구다.

5. 강한 산업일수록 기대치도 강하다

AI 산업처럼 강한 산업은 시장 기대치도 매우 높다.

따라서 단순히 성장한다는 이유만으로는 부족하다.

실적이 시장 기대치를 얼마나 초과했는지, 그리고 주가가 어떻게 반응하는지 함께 봐야 한다.

6. 투자 가설은 중간 연결고리를 확인한다

주식시장 상승이 곧바로 소비 증가로 이어진다고 단정하지 않는다.

투자 아이디어는 반드시 중간 연결고리를 확인해야 한다.

특히 소비주는 막연한 소비심리보다 실제 매출, 기존점 성장률, 점포 리뉴얼 효과, 객단가, 품목별 성장률, 면세점 수익성, 영업이익률 같은 회사 데이터로 판단한다.

결국 투자 가설은 느낌이 아니라 실적 데이터로 검증해야 한다.

체크리스트

나스닥 체크리스트

핵심

1. 수급
2. 자리
3. 섹터 지속성

보조

1. 거시환경
2. 과열 여부, RSI/VIX

코스피 체크리스트

핵심

1. 수급
• 외국인인지 기관인지 반드시 구분
• 개인 수급은 보조적으로만 참고
2. 외국인 평균단가
• 코스피에서는 반드시 확인
3. 자리
4. 섹터 지속성

보조

1. 거시환경
2. 과열 여부, RSI/VIX